Author: admin

  • !!!TIME SENSITIVE – VITAL TAX UPDATE!!!

    TAX UPDATE
    !!!TIME SENSITIVE – VITAL TAX UPDATE!!!

    The IRS is requiring reporting and taxation on all FOREIGN owned BANK ACCOUNTS and ASSETS by citizens and permanent residents of the U.S. Requirements are specific, deadlines are set, penalties for noncompliance are atrocious, and negligence is not tolerated. .

    Technology improves our lives with information but it also makes this big world we live in much smaller. It has improved the IRS’s ability to track your personal information, not only within the United States but also abroad. If you have any ties to foreign lands, including citizenship, bank accounts, land, property or any other intangible/tangible assets, it is essential you read the below information. Then pinpoint what may apply to you, and immediately thereafter contact our office so we can work together to meet all deadlines and filing requirements.

    FBAR – FOREIGN BANK ACCOUNT REPORTING
    • Compliance Requirement: Any signer on a foreign bank account not opened in the United States, including any accounts setup by relatives, that you are a signer on even though it may not be your nt and you have access to, and at any time during the year has had a balance that exceeded $10,000 U.S. dollars.
    • Reporting Requirement: Complete form TD F 90-22.1
    o To file form correctly, 12 monthly statements are needed for the tax year being reported on to determine the highest balance in the account during the year. The financial institution’s address, account number, and type of currency must accompany these statements.
    o The IRS does have the ability to look back 6 years on foreign accounts. If there was a filing requirement within the last 6 years that was not met, back years must be filed under the amnesty program setup by the IRS.
    • Deadline: June 30th – the form must be RECEIVED NOT MAILED to the Detroit IRS office for processing by the deadline date each year.
    • Penalty For Failure to Preparer: Could result in a penalty as high as 300% of the highest account balance in the past 6 years

    FATCA – Foreign Account Tax Compliance Act
    • Compliance Requirement: Foreign bank or financial accounts that you have signing authority over that include foreign cash, foreign stocks, foreign bonds, foreign mutual funds, financial interest in a foreign partnership, trust, corporation or any other entity, foreign real estate, foreign collectibles, and foreign business or personal property that include cars, antiques, jewelry, art, machinery, fixtures & equipment.
    • Reporting Requirement: Form 8938 for assets that value exceeds $50,000 for single and $100,000 for married. There is no dollar value threshold for the reporting of foreign trusts, partnership or corporations because these must be reported in all cases. In addition, forms 8939, 3520, 5471, 8621, 8865 & 8891 may need to be filed depending upon the type of income, the source, and location of the asset.
    • Deadline: Immediately – the newly released forms require both a 2011 and 2012 filing requirement.

    The intent of the US government in enforcing the foreign bank and asset reporting requirements is to discourage tax cheats from hiding un-reported income overseas and to crack down on money laundering. This includes money laundering that supports terrorism.

    The U.S. Government forced UBS (United Bank of Switzerland) which is a large financial institution here and aboard to turn over account information on all Americans and permanent residents of the United States. So far, year to date the IRS has imposed $5.2 Billion dollars in fines and are only 20% along in the processing of these accounts. With legislation of the federal government and the number of foreign banks doing business (75% of the World’s banking goes through the U.S.) in the U.S. there is no telling how far the reach of the IRS is. Therefore it is ESSENTIAL immediate action is taken to comply with foreign income and asset reporting. We look forward to serving you in meeting all past and current tax law and compliance filings.
    ACTUALIZACIÓN TRIBUTARIA
    ¡¡¡ Momento delicado – ACTUALIZACIÓN TRIBUTARIA VITAL !

    El IRS está requiriendo informes y de los impuestos en todas las cuentas de bancos extranjeros de propiedad y los bienes de los ciudadanos y residentes permanentes de los Estados Unidos son los requisitos específicos , se establecen plazos, sanciones por incumplimiento son atroces , y la negligencia no se tolera . .

    La tecnología mejora nuestras vidas con la información, sino que también hace que este gran mundo en que vivimos mucho más pequeño. Se ha mejorado la capacidad del IRS para hacer un seguimiento de su información personal , no sólo dentro de los Estados Unidos, sino también en el extranjero . Si usted tiene algún vínculo con el extranjero , incluyendo la ciudadanía , las cuentas bancarias , la tierra , la propiedad o cualquier otro activo intangible / tangible , es fundamental que lea la siguiente información. A continuación, determinar lo que puede aplicarse en su caso , e inmediatamente después ponerse en contacto con nuestra oficina para que podamos trabajar juntos para cumplir con los plazos y requisitos de presentación .

    FBAR – EXTERIOR CUENTA BANCARIA DE INFORMES
    • Exigencia de Cumplimiento : Cualquier firmante de una cuenta bancaria extranjera no se abrió en los Estados Unidos , incluidas las cuentas de la configuración de los familiares , que son uno de los firmantes en el a pesar de que no puede ser su noche y usted tiene acceso a , y en cualquier momento durante la el año ha tenido un saldo que superó $ 10.000 dólares.
    • Requerimiento de informes: Llene el formulario TD F 90-22.1
    o Para someter formulario correctamente , se necesitan 12 declaraciones mensuales para el año fiscal que se informa para determinar el mayor saldo en la cuenta durante el año . La dirección de la institución financiera , el número de cuenta y tipo de moneda deben acompañar estas declaraciones.
    o El IRS tiene la capacidad de mirar hacia atrás 6 años en cuentas en el extranjero . Si había un requisito de presentación dentro de los últimos 6 años que no se cumplió , de nuevo año debe ser presentada en el marco del programa de instalación de amnistía por el IRS.
    • Fecha límite: 30 de junio – el formulario debe ser recibido no enviados por correo a la oficina de Detroit del IRS para el procesamiento de la fecha límite cada año .
    • multa por no Preparador: Podría resultar en una multa de hasta el 300% del saldo de la cuenta más alta de los últimos 6 años

    FATCA – Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras
    • Exigencia de Cumplimiento : bancos extranjeros o las cuentas financieras que tienen autoridad sobre las que incluyen dinero extranjero en efectivo , acciones extranjeras , bonos extranjeros , fondos de inversión extranjeros , el interés financiero en una sociedad extranjera , fideicomiso, corporación o cualquier otra entidad , los bienes inmuebles en el exterior , la firma extranjera coleccionables, y las empresas extranjeras o propiedad personal que incluyen automóviles , antigüedades , joyas , obras de arte , maquinaria , instalaciones y equipos.
    • Requerimiento de informes: Formulario 8938 para los activos de dicho valor sea superior a $ 50,000 para una sola y $ 100,000 para casados ??. No existe un umbral valor en dólares de la información de los fideicomisos extranjeros, asociaciones o corporaciones ya que estos deben ser reportados en todos los casos . Además , es posible que deba presentar los formularios 8939 , 3520 , 5471 , 8621 , 8865 y 8891 , dependiendo del tipo de ingreso , la fuente , y la localización de los activos.
    • Plazo : De inmediato – las formas recién liberados requieren tanto de un 2011 y 2012, requisito de presentación .

    La intención del gobierno de EE.UU. en la aplicación de la banca extranjera y los requisitos de presentación de informes de activos es desalentar evasores de impuestos de su escondite ingreso no comunicados en el extranjero y para tomar medidas enérgicas contra el lavado de dinero . Esto incluye el lavado de dinero que apoya el terrorismo .

    El Gobierno de EE.UU. obligó a UBS ( United Bank de Suiza) , que es una gran institución financiera aquí ya bordo a entregar información de la cuenta de todos los estadounidenses y residentes permanentes de los Estados Unidos. Hasta ahora , el año hasta la fecha el IRS ha impuesto $ 5.2 mil millones de dólares en multas y son sólo el 20 % a lo largo de la elaboración de estas cuentas. Con la legislación del gobierno federal y el número de bancos extranjeros que realizan negocios ( 75 % de la banca en el mundo pasa a través de los EE.UU. ) en los EE.UU. no se dice en qué medida el alcance del IRS . Por eso es que se tomen medidas inmediatas imprescindible tener en cuenta los ingresos extranjeros y presentación de informes de activos. Esperamos poder servirle a usted en el cumplimiento de todas las leyes tributarias anteriores y actuales y presentaciones de cumplimiento.

  • Affordable Care Act Tax Provisions

    Effect of Sequestration on Small Business Health Care Tax Credit
    Pursuant to the requirements of the Balanced Budget and Emergency Deficit Control Act of 1985, as amended, certain automatic cuts took place as of March 1, 2013. These required cuts include a reduction to the refundable portion of the Small Business Health Care Tax Credit for certain small tax-exempt employers under Internal Revenue Code section 45R. As a result, the refundable portion of your claim will be reduced by 8.7 percent. The sequestration reduction rate will be applied until the end of the fiscal year (Sept. 30, 2013) or intervening Congressional action, at which time the sequestration rate is subject to change.

    Update:
    The Health Care Law generally has no new impacts to the Form 1040 series for the 2012 returns that individuals may be currently filing. However, if you received a health insurance premium rebate during 2012, check irs.gov/aca under Medical Loss Ratio to see if you are one of the few people who needs to include it on your 2012 return. If you do not have a tax filing requirement, you do not need to file a 2012 federal tax return to establish future eligibility or qualify for future financial assistance to purchase health care coverage through an exchange. To find out if you have to file a federal tax return for other reasons, use the IRS Interactive Tax Assistant.
    If you are seeking information about how to obtain health care coverage or financial assistance to purchase health care coverage for you and your family, visit the Health and Human Services website, HealthCare.gov.

    Efecto del secuestro de créditos impositivos para pequeñas Salud Negocios
    De conformidad con los requisitos de la Ley de Presupuesto Equilibrado y Control del Déficit de Emergencia de 1985, según enmendada, ciertos recortes automáticos se llevaron a cabo el 1 de marzo de 2013. Estos cortes requeridos incluyen una reducción de la porción reembolsable del crédito tributario Small Business Health Care para ciertos pequeños empleadores exentos de impuestos bajo la sección 45R Código de Impuestos Internos. Como resultado, la parte reembolsable de su demanda se reducirá en un 8,7 por ciento. La tasa de reducción del secuestro se aplicará hasta el final del año fiscal (30 de septiembre de 2013) o intervenir la acción del Congreso, momento en el que la tasa de captura está sujeta a cambios.

    Actualizar:
    La Ley del Cuidado de la Salud en general no tiene nuevas consecuencias de la serie Forma 1040 para las declaraciones de 2012 que los individuos pueden actualmente presentación. Sin embargo, si usted recibió un reembolso de la prima de seguro de salud durante el año 2012, visita irs.gov / aca en Medicos Siniestralidad para ver si usted es una de las pocas personas que tiene que incluir en su declaración de 2012. Si usted no tiene un requisito de declaración de impuestos, usted no tendrá que presentar una declaración de impuestos federal 2012 para establecer la elegibilidad futura o calificar para recibir asistencia financiera en el futuro para comprar cobertura de salud a través de un intercambio. Para averiguar si usted tiene que presentar una declaración de impuestos federales por otros motivos, utilice el Asistente de Impuestos del IRS Interactive.
    Si usted está buscando información acerca de cómo obtener la cobertura de atención de salud o asistencia financiera para comprar cobertura de salud para usted y su familia, visite el sitio web de Salud y Servicios Humanos, HealthCare.gov.

  • Independent Contractors & Workers Comp

    Many business owners also do not realize that even though you do not have so called employees or treat your employees as independent contractors you are still responsible to have workers compensation insurance. The law REQUIRES you to carry workers compensation insurance for your business to cover your employees and those independent contractors that do not provide you with a certificate of insurance. The minimum penalty is $5,000.00 for not having workers compensation and can go up depending upon how many employees you have. Attached is an article of a local restaurant owner that did not have workers compensation insurance that you may find as interesting/shocking reading.

    For those clients that treat employees as independent contractors we have seen an increase in Employment Development Department payroll audits looking for employers treating their employees as contractors. The State is hungry for tax revenues and are looking to fatten their wallets. So, be aware that just because you have gotten away with this treatment in the past, audits are dramatically increasing. Ways they are finding Employers without workers compensation insurance include the following: 1099’s vs. W-2’s being filed, if an employee quits, is fired, is injured on the job and then goes to the Labor Board to claim wrongful termination, goes to EDD to claim unemployment, or goes to the doctor to have the injury treated. If injured on the job a doctor treating the injury is required by law to report the injury to the State Industrial Relations Board, who in turn verifies that you have Workers Comp.

    If you are not registered as an employer and/or not filing the quarterly payroll tax reports that include your employee’s names and social security numbers, then you should expect an audit. I am sorry to say that an employee is only someone that you can trust as far as you can throw them if you get my drift. It is worth the extra cost to do business the right way to avoid headaches, penalties and fines.
    Muchos propietarios de negocios también no se dan cuenta de que a pesar de que usted no tiene lo que los llamados empleados o tratar a sus empleados como contratistas independientes, usted sigue siendo responsable de tener un seguro de compensación de trabajadores . La ley requiere que usted tenga un seguro de compensación de trabajadores para su negocio para cubrir a sus empleados y los contratistas independientes que no le proporcionan un certificado de seguro . La pena mínima es de $ 5,000.00 por no tener la compensación de trabajadores y puede subir dependiendo de la cantidad de empleados que tiene. Se adjunta un artículo de un propietario de un restaurante local que no tenía seguro de compensación de trabajadores que se puede encontrar como interesante lectura / chocante.

    Para aquellos clientes que tratan a los empleados como contratistas independientes, hemos visto un aumento en el desarrollo de las auditorías de la nómina del Departamento de Empleo que buscan los empleadores tratan a sus empleados como contratistas . El Estado tiene hambre de los ingresos tributarios y están buscando para engordar sus billeteras . Por lo tanto , tenga en cuenta que el hecho de haber salido con este tratamiento en el pasado , las auditorías están aumentando dramáticamente. Formas que están encontrando los empleadores sin seguro de compensación al trabajador son los siguientes : 1099 frente a la que se presentaron W -2, si un empleado renuncia , se dispara , se lesiona en el trabajo y luego va a la Dirección del Trabajo para reclamar por despido injustificado , va a la EDD para reclamar el desempleo, o va al médico para que la lesión tratada. Si se lesiona en el trabajo de un médico que trata la lesión está obligado por ley a reportar el daño a la Junta Estatal de Relaciones Laborales , que a su vez verifica que tenga Workers Comp .

    Si no está registrado como empleador y / o no presentación de los informes trimestrales de impuestos de nómina que incluyen los nombres de sus empleados y números de seguridad social , esté dispuesto a recibir una auditoría. Siento tener que decir que un empleado es sólo alguien que usted puede confiar en lo que usted puede lanzar si usted me entiende . Vale la pena el costo extra para hacer negocios de la manera correcta para evitar dolores de cabeza, sanciones y multas .

  • Tax season is behind us!

    Now that tax season is behind us, at least for the majority, I want to take this opportunity to thank you for your business & patience while our office and staff went through the learning curve of our new software.  While there were errors in the initial release, in addition to Congress changing laws in January retroactive to 2012, which caused the software to then be obsolete, we are definitely confident in the many future benefits the changes will bring.  We value all of our clients and appreciate all the great comments that we received on our Facebook, Google, and Yelp pages.  Thank you all for taking the time to post.

     

    As part of our services, we want to keep clients well educated not only on the constantly changing tax laws, but other important aspects that may affect you and your family.  One such involving all the talk about Obama Care and the new requirements and penalties included in not having health insurance.  Most likely you have lots of questions.  Attached is a diagram that I believe will answer many of these questions.  For any additional questions, we can directly refer you to an expert in the area.  As always, feel free to contact us.

     

    Bill Slattery

     Ahora que la temporada de impuestos está detrás de nosotros, al menos para la mayoría, quiero aprovechar esta oportunidad para darle las gracias por su negocio y paciencia mientras nuestra oficina y el personal hizo a través de la curva de aprendizaje de nuestro nuevo software. Si bien hubo errores en el lanzamiento inicial, además de cambiar las leyes en el Congreso con carácter retroactivo a enero de 2012, lo que provocó que el software luego obsoletas, definitivamente estamos seguros de los beneficios futuros de los cambios traerán. Valoramos a todos nuestros clientes y apreciamos todos los buenos comentarios que recibimos en nuestro Facebook, Google y las páginas de Yelp. Gracias a todos por tomarse el tiempo para escribir.

    Como parte de nuestros servicios, queremos mantener a los clientes una buena educación no sólo en las leyes fiscales cambian constantemente, pero otros aspectos importantes que pueden afectar a usted y su familia. Uno de ellos implica todo lo dicho sobre Obama Care y los nuevos requisitos y sanciones incluidas por no tener seguro de salud. Lo más probable es que usted tiene un montón de preguntas. Se adjunta un diagrama que creo que va a responder a muchas de estas preguntas. Para cualquier consulta adicional, que se puede consultar directamente con un experto en el área. Como siempre, no dude en ponerse en contacto con nosotros.

    Bill Slattery

  • Relief Available To Many Extension Requesters

    Relief Available To Many Extension Requesters Claiming Tax Benefits

    IR-2013-31, March 20, 2013

    WASHINGTON —The Internal Revenue Service today provided late-payment penalty relief to individuals and businesses requesting a tax-filing extension because they are attaching to their returns any of the forms that couldn’t  be filed until after January.

    The relief applies to the late-payment penalty, normally 0.5 percent per month, charged on tax payments made after the regular filing deadline. This relief applies to any of the forms delayed until February or March, primarily due to the January enactment of the American Taxpayer Relief Act.

    Taxpayers using forms claiming such tax benefits as depreciation deductions and a variety of business credits qualify for this relief. A complete list of eligible forms can be found in Notice 2013-24, posted today on IRS.gov.

    Individuals and businesses qualify for this relief if they properly request an extension to file their 2012 returns. Eligible taxpayers need not make any special notation on their extension request, but as usual, they must properly estimate their expected tax liability and pay the estimated amount by the original due date of the return.

    The return must be filed and payment for any additional amount due must be made by the extended due date. Interest still applies to any tax payment made after the original deadline.

    Further details on this relief, including instructions for responding to penalty notices, is available in Notice 2013-24.

      

    IR-2013-31, 20 de marzo 2013

    WASHINGTON-El Servicio de Impuestos Internos ha ofrecido hoy la morosidad de alivio de penalización a las personas y empresas que solicitan una prórroga de presentación de impuestos, ya que están vinculados a sus declaraciones de cualquiera de las formas que no podían ser presentadas hasta después de enero.

    El relieve se aplica a la pena de demora, normalmente 0,5 por ciento mensual, con cargo a los pagos de impuestos realizados después de la fecha límite de presentación regular. Este relieve se aplica a cualquiera de las formas retrasado hasta febrero o marzo, debido principalmente a la promulgación de enero del Acta Americana de Alivio Tributario.

    Los contribuyentes que utilizan formas que reclaman dichos beneficios fiscales como deducciones por depreciación y una variedad de créditos comerciales calificar para este alivio. Una lista completa de las formas admisibles se pueden encontrar enAviso 2013-24, Publicado hoy en IRS.gov.

    Los individuos y las empresas calificar para este alivio si solicitan adecuadamente una prórroga para presentar sus declaraciones de 2012. Los contribuyentes elegibles no necesitan hacer ninguna anotación especial en su solicitud de prórroga, pero como de costumbre, se deben estimar adecuadamente su obligación tributaria prevista y pagar el importe estimado de la fecha original de vencimiento de la declaración.

    La planilla deberá ser presentada y el pago de cualquier cantidad adicional debido debe ser hecha por la fecha de vencimiento extendido.interés todavía se aplica a cualquier pago de impuestos con posterioridad a la fecha original.

    Más detalles sobre este alivio, incluidas las instrucciones para responder a los avisos de penalización, está disponible en el Aviso 2013-24.

     

  • 2013 filing season moves ahead

    2013 filing season moves ahead, late-legislation delays expected to end soon

    The IRS expects to process more than 140 million individual returns this filing season and for many taxpayers the process has been moving along without any significant problems. A large number of taxpayers, however, have experienced delays in filing their returns because of late tax legislation. The IRS has predicted that all remaining delays should end by early March. One wrinkle may be mandatory across-the-board spending cuts, scheduled, at this time, to take effect after February 28, which could slow the processing of returns. At the same time, the IRS is redoubling its efforts to crackdown on fraudulent refunds and identity theft.

     

    Refunds

    The IRS’s popular online Where’s My Refund? tool has been overwhelmed by a large number of requests, the agency reported. To avoid service disruptions, the IRS asked taxpayers to only check on the status of their refunds once a day, preferably weekday evenings or on weekends. The IRS is currently predicting that nine out of 10 taxpayers who file their returns electronically and who opt for direct deposit should receive their refunds within 21 days. That time frame could change depending on the IRS’s workload and the possible impact of across-the-board budget cuts scheduled to take effect after February 28. 

    El IRS espera procesar más de 140 millones de declaraciones individuales esta temporada de impuestos y para muchos contribuyentes el proceso se ha estado moviendo a lo largo sin problemas significativos. Un gran número de contribuyentes, sin embargo, han sufrido retrasos para presentar sus declaraciones debido a la legislación tributaria tarde. El IRS ha previsto que todos los retrasos restantes deben terminar a principios de marzo. Una arruga puede ser obligatorio en todos-los recortes generalizados del gasto, prevista, en este momento, con efecto a partir del 28 de febrero, lo que podría retrasar el procesamiento de las declaraciones. Al mismo tiempo, el IRS está redoblando sus esfuerzos para represión de reembolsos fraudulentos y robo de identidad.

     

    Los reembolsos

    Popular en línea del IRS ¿Dónde está mi reembolso? herramienta ha sido abrumado por un gran número de solicitudes, informó la agencia. Para evitar interrupciones en el servicio, el IRS le pidió a los contribuyentes a marcar sólo sobre el estado de sus reembolsos una vez al día, preferiblemente por la noche entre semana o los fines de semana. El IRS está prediciendo que nueve de cada 10 contribuyentes que presentan sus declaraciones de forma electrónica y que opten por el depósito directo debe recibir su reembolso dentro de 21 días. Ese plazo podría cambiar en función de la carga de trabajo del IRS y el posible impacto del presupuesto lineal de los recortes generales que entrará en vigor después del 28 de febrero.

  • New IRS Guidance on Health Care Employer

    New IRS Guidance on Health Care Employer Mandate Looks to 2014 Start Date

    Under the new health care law, starting in 2014, “large” employers with more than 50 full-time employees will be subject to stiff monetary penalties if they do not provide affordable and minimum essential health coverage. With less than eleven months before this “play or pay” provision is fully effective, the IRS continues to release critical details on what constitutes an “applicable large employer,” “full-time employee,” “affordable coverage,” and “minimum health coverage.” Most recently, the IRS issued proposed reliance regulations that provide employers with the most comprehensive explanation of their obligations and options to date.

    Background

    Under the Patient Protection and Affordable Care Act (PPACA) the federal government has made it possible for certain workers who do not otherwise have access to affordable health insurance coverage to obtain a tax credit that would help them pay the costs of their health care premiums. This credit applies to low-income workers whether employed by a small, mid-size or large employer or self-employed. Under Code Sec. 4980H as added by the PPACA, however, an “applicable large employer” is subject to a shared responsibility payment (an assessable payment) after December 31, 2013 if any of its full-time employees are certified to receive an applicable premium tax credit or cost-sharing reduction and either:

    • The employer does not offer to its full-time employees and their dependents the opportunity to enroll in minimum essential coverage under an eligible employer-sponsored plan (Code Sec. 4980H(a)); or
    • The employer offers its full-time employees and their dependents the opportunity to enroll in minimum essential coverage under an eligible employer-sponsored plan that with respect to a full-time employee who has been certified for the advance payment of an applicable premium tax credit or cost-sharing reduction either is unaffordable relative to an employee’s household income or does not provide minimum value (Code Sec. 4980H(b)).

    The Code Sec. 4980H(b) penalty applies to coverage that is “unaffordable,” meaning that the coverage costs more than 9.5 percent of the employee’s household income. Since employers may not be able to determine household income, the proposed regs provide three affordability safe harbors: the Form W-2 safe harbor (based on employee wages); the rate of pay safe harbor (based on hourly or monthly pay rates); and the federal poverty line safe harbor, the IRS explained.

    The employer cannot be liable under both Code Secs. 4980H(a) and 4980H(b). Furthermore, the penalty cannot exceed the payment amount that would have been imposed under Code Sec. 4980H(a) if the employee had failed to offer coverage to its full-time employees.En virtud de la nueva ley de salud, a partir de 2014, los “grandes” los empleadores con más de 50 empleados a tiempo completo, estarán sujetos a sanciones monetarias rígidas si no ofrecen cobertura de salud asequible y esencial mínimo. Con menos de once meses antes de que esta disposición “jugar o pagar” es plenamente eficaz, el IRS continúa lanzando detalles críticos sobre lo que constituye un “empleador aplicables grande”, “empleado a tiempo completo”, “cobertura asequible” y “mínimos de salud cobertura “. Más recientemente, el IRS emitió regulaciones dependencia propuestas que ofrecen los empleadores con la explicación más completa de sus obligaciones y opciones hasta la fecha.

    Fondo

    Bajo la Protección al Paciente y Cuidado de Salud Asequible (PPACA), el gobierno federal ha hecho posible que algunos trabajadores que de otra manera no tienen acceso a la cobertura de seguro de salud asequible para obtener un crédito fiscal que les ayudan a pagar los costos de sus primas de salud. Este crédito se aplica a los trabajadores de bajos ingresos, ya sean empleados por un empleador pequeño, de tamaño medio o grande o por cuenta propia. Bajo el Código Sec. 4980H añadido por la PPACA, sin embargo, un “gran empresario aplicable” está sujeta a un pago de la responsabilidad compartida (un pago evaluable) después de 31 de diciembre 2013 si alguno de sus empleados a tiempo completo están certificados para recibir un crédito de impuesto sobre las primas aplicables o participación en los costos de reducción y:

    • El empleador no le ofrece a sus empleados a tiempo completo y sus familiares la oportunidad de inscribirse en la cobertura mínima esencial en un plan patrocinado por el empleador elegible (Sec. 4980H (a).), O
    • La empresa ofrece a sus empleados a tiempo completo y sus familiares la oportunidad de inscribirse en la cobertura mínima esencial en un plan patrocinado por el empleador elegible que con respecto a un empleado de tiempo completo que ha sido certificado para el pago anticipado de un crédito de impuesto sobre las primas aplicables o participación en los costos de reducción o bien no está al alcance en relación con el ingreso familiar de un empleado o no proporciona valor mínimo (Código Sec. 4980H (b)).

    El Código Sec. 4980H (b) Pena aplica a la cobertura que está “fuera del alcance”, lo que significa que la cobertura de gastos de más de 9.5 por ciento del ingreso familiar del empleado. Dado que los empleadores pueden no ser capaces de determinar los ingresos familiares, las reglas propuestas prevén tres puertos seguros asequibilidad: el Formulario W-2 puerto seguro (basado en salarios de los empleados), la tasa de puerto seguro de pago (con base en las tasas de pago por hora o mensual); y la línea de la pobreza puerto seguro federal, explicó el IRS.

    El empleador no puede ser responsable en virtud de ambos Secs Código. 4980H (a) y 4980H (b). Además, la pena no puede exceder el monto del pago que se le habría impuesto en el Código Sec. 4980H (a) si el empleado no había podido ofrecer cobertura a sus empleados a tiempo completo.

  • IRS introduces simplified method for claiming home office deduction

    IRS introduces simplified method for claiming home office deduction

    The IRS has announced a new optional safe harbor method, effective for tax years beginning on or after January 1, 2013, for individuals to determine the amount of their deductible home office expenses (IR-2013-5, Rev. Proc. 2013-13). Being hailed by many as a long-overdue simplification option, taxpayers may now elect to determine their home office deduction by simply multiplying a prescribed rate by the square footage of the portion of the taxpayer’s residence used for business purposes.

    The IRS cites that over three million taxpayers in recent tax years have claimed deductions for business use of a home, which normally requires the taxpayer to fill out the 43-line Form 8829. Under the new procedure, a significantly simplified form is used. The new method is expected to reduce paperwork and recordkeeping for small businesses by an estimated 1.6 million hours annually, according to the IRS. The new optional deduction is limited to $1,500 per year, based on $5 per square foot for up to 300 square feet.

    The simplified method is not effective for 2012 tax year returns being filed during the current 2013 filing season, but it will become effective for 2013 tax year returns filed in 2014. Taxpayers may want to investigate now whether they could benefit from the election for the 2013 tax year. Acting IRS Commissioner Steven Miller advised upon announcement of the safe harbor that “The IRS … encourages people to look at this option as they consider tax planning in 2013.”  A final decision on the election need not be made until 2014, when 2013 returns are filed.El IRS ha anunciado un nuevo método opcional de puerto seguro, efectivo para los años fiscales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 para los individuos para determinar el monto de sus deducibles los gastos de oficina en casa ( IR-2013-5, Rev. Proc. 2013-13) . Siendo aclamado por muchos como una opción de simplificación largamente esperada, los contribuyentes pueden ahora optar por determinar su deducción oficina en casa, simplemente multiplicando una tasa prescrita por los metros cuadrados de la parte de la residencia de los contribuyentes se utiliza para fines comerciales.

    El IRS cita que más de tres millones de contribuyentes en los últimos años fiscales han reclamado deducciones por el uso comercial de una casa, que normalmente requiere que el contribuyente complete el Formulario 43-línea de 8829. Bajo el nuevo procedimiento, se utiliza una forma simplificada de manera significativa. Se espera que el nuevo método para reducir los trámites y registros para las pequeñas empresas por aproximadamente 1,6 millones de horas al año, según el IRS. La nueva deducción opcional se limita a $ 1,500 por año, a partir de $ 5 por pie cuadrado para un máximo de 300 pies cuadrados.

    El método simplificado no es efectivo para el año fiscal 2012 regresa de su radicación en la actual temporada de impuestos de 2013, pero entrará en vigencia para 2013 años las declaraciones de impuestos presentadas en 2014. Los contribuyentes pueden querer investigar ahora si podrían beneficiarse de las elecciones para el año fiscal 2013. Comisionada Interina del IRS Steven Miller aconseja al anuncio del puerto seguro que “El IRS … anima a la gente a mirar a esta opción, ya que consideran que la planificación fiscal en el 2013.” La decisión final sobre la elección no tiene por qué hacerse hasta 2014, cuando se presentaron 2.013 vueltas.

  • Tax Changes in Congress’ Fiscal Cliff Legislation

    Here is a summary of the provisions included in the bill –

    Tax rates beginning January 1, 2013

    A top rate of 39.6% (up from 35%) will be imposed on individuals making more than $400,000 a year, $425,000 for head of household, and $450,000 for married filing joint.

    2% Social Security reduction gone

    AMT permanently patched

    A permanent AMT patch, adjusted for inflation, will be made retroactive to 2012.
    Fiscal Cliff Legislation
    Dividends and capital gains

    The maximum capital gains tax will rise from 15% to 20% for individuals taxed at the 39.6% rates (those making $400,000, $425,000, or $450,000 depending on filing status, as noted above).

    Itemized deduction and personal exemption phase-outs

    The Pease itemized deduction phase-out is reinstated, and personal exemption phase-out will be reinstated, but with different AGI starting thresholds (adjusted for inflation): $300,000 for married filing joint, $275,000 for head of household, and $250,000 for single.

    Estate tax

    The estate tax regime will continue to provide an inflation-adjusted $5 million exemption (effectively $10 million for married couples) but will be applied at a higher 40% rate (up from 35% in 2012).

    Personal tax credits

    The $1,000 Child Tax Credit, the enhanced Earned Income Tax Credit, and the enhanced American Opportunity Tax Credit will all be extended through 2017.

    Other personal deductions and exclusions

    The following deductions and exclusions are extended through 2013:

    • Discharge of qualified principal residence exclusion;
    • $250 above-the-line teacher deduction;
    • Mortgage insurance premiums treated as residence interest;
    • Deduction for state and local taxes;
    • Above-the-line deduction for tuition; and
    • IRA-to-charity exclusion (plus special provisions allowing transfers made in January 2013 to be treated as made in 2012).

    Business provisions

    • The Research Credit and the production tax credits, among others, will be extended through 2013;
    • 15-year depreciation and §179 expensing allowed on qualified real property through 2013;
    • Work Opportunity Credit extended through 2013;
    • Bonus depreciation extended through 2013; and
    • The §179 deduction limitation is $500,000 for 2012 and 2013.

    Here is a summary of the provisions included in the bill –

    Tax rates beginning January 1, 2013

    A top rate of 39.6% (up from 35%) will be imposed on individuals making more than $400,000 a year, $425,000 for head of household, and $450,000 for married filing joint.

    2% Social Security reduction gone

    AMT permanently patched

    A permanent AMT patch, adjusted for inflation, will be made retroactive to 2012.
    Fiscal Cliff Legislation
    Dividends and capital gains

    The maximum capital gains tax will rise from 15% to 20% for individuals taxed at the 39.6% rates (those making $400,000, $425,000, or $450,000 depending on filing status, as noted above).

    Deducción detallada y exención personal eliminaciones graduales

    El Pease deducción detallada eliminación se restablezca, y se restablecerá la exención personal de eliminación, pero con diferentes AGI umbrales de partida (ajustado por inflación): $ 300.000 para articular casado, $ 275,000 para el cabeza de familia, y de $ 250.000 para una sola.

    Impuesto de propiedad

    El régimen del impuesto sobre el patrimonio seguirá proporcionando una inflación ajustada por $ 5.000.000 exención (de hecho, $ 10 millones para las parejas casadas), sino que se aplica a una tasa superior al 40% (frente al 35% en 2012).

    Las deducciones personales

    El Crédito Tributario por Hijos $ 1000, el Crédito Tributario por Ingreso del Trabajo mejorada, y el Crédito de la Oportunidad Americana mejorado todos serán extendidos hasta el 2017.

    Otras deducciones personales y exclusiones

    Los siguientes deducciones y exclusiones se extienden hasta el 2013:

    • Aprobación de la gestión de la exclusión residencia principal calificada;
    • $ 250 deducción maestro por encima de la línea;
    • Primas de seguro hipotecario considerarán interés residencia;
    • Deducción por impuestos estatales y locales;
    • Deducción por Encima de la línea de la matrícula, y
    • Exclusión (más disposiciones especiales que permiten las transferencias realizadas en enero de 2013 para ser tratados como hizo en 2012) IRA a la caridad.

    Disposiciones negocios

    • El Crédito de Investigación y los créditos fiscales a la producción, entre otros, se extenderán hasta el 2013;
    • 15 años de amortización y § 179 por gastos permitidos en bienes raíces calificado hasta el 2013;
    • Crédito de la Oportunidad de Trabajo extendió hasta el año 2013;
    • Bonus depreciación extendió hasta el 2013, y
    • El § 179 limitación de la deducción es de $ 500.000 para 2012 y 2013.

  • Sales and Use Tax Rate Increase January 1, 2013

    Due to voter approval of Proposition 30, the statewide sales and use tax rate will increase one quarter of one percent (0.25%) on January 1, 2013. The higher tax rate will apply for four years — January 1, 2013 through December 31, 2016.

    For more information on this increase, please visit http://www.boe.ca.gov/rateincrease/. For a listing of tax rates, please visit http://www.boe.ca.gov/sutax/pam71.htm.

    In addition to the statewide sales and use tax rate increase, voters in some cities and counties approved a number of new or increased district taxes that will go into effect April 1, 2013.Debido a la aprobación de los votantes de la Proposición 30, las ventas en todo el estado y la tasa de impuesto de uso se incrementará un cuarto del uno por ciento (0,25%) el 1 de enero de 2013. La mayor tasa impositiva se aplicará durante cuatro años – 1 de enero 2013 hasta el 31 de diciembre de 2016.

    Para obtener más información acerca de este aumento, por favor visite http://www.boe.ca.gov/rateincrease/. Para obtener una lista de los tipos impositivos, por favor visite http://www.boe.ca.gov/sutax/pam71.htm.

    Además de las ventas de todo el estado y el uso de aumento de la tasa de impuestos, los votantes en algunas ciudades y condados aprobaron una serie de nuevos o mayores impuestos a los distritos que entrará en vigencia el 1 Abril 2013.