Tag: Individuals

  • Affordable Care Act Tax Provisions

    Effect of Sequestration on Small Business Health Care Tax Credit
    Pursuant to the requirements of the Balanced Budget and Emergency Deficit Control Act of 1985, as amended, certain automatic cuts took place as of March 1, 2013. These required cuts include a reduction to the refundable portion of the Small Business Health Care Tax Credit for certain small tax-exempt employers under Internal Revenue Code section 45R. As a result, the refundable portion of your claim will be reduced by 8.7 percent. The sequestration reduction rate will be applied until the end of the fiscal year (Sept. 30, 2013) or intervening Congressional action, at which time the sequestration rate is subject to change.

    Update:
    The Health Care Law generally has no new impacts to the Form 1040 series for the 2012 returns that individuals may be currently filing. However, if you received a health insurance premium rebate during 2012, check irs.gov/aca under Medical Loss Ratio to see if you are one of the few people who needs to include it on your 2012 return. If you do not have a tax filing requirement, you do not need to file a 2012 federal tax return to establish future eligibility or qualify for future financial assistance to purchase health care coverage through an exchange. To find out if you have to file a federal tax return for other reasons, use the IRS Interactive Tax Assistant.
    If you are seeking information about how to obtain health care coverage or financial assistance to purchase health care coverage for you and your family, visit the Health and Human Services website, HealthCare.gov.

    Efecto del secuestro de créditos impositivos para pequeñas Salud Negocios
    De conformidad con los requisitos de la Ley de Presupuesto Equilibrado y Control del Déficit de Emergencia de 1985, según enmendada, ciertos recortes automáticos se llevaron a cabo el 1 de marzo de 2013. Estos cortes requeridos incluyen una reducción de la porción reembolsable del crédito tributario Small Business Health Care para ciertos pequeños empleadores exentos de impuestos bajo la sección 45R Código de Impuestos Internos. Como resultado, la parte reembolsable de su demanda se reducirá en un 8,7 por ciento. La tasa de reducción del secuestro se aplicará hasta el final del año fiscal (30 de septiembre de 2013) o intervenir la acción del Congreso, momento en el que la tasa de captura está sujeta a cambios.

    Actualizar:
    La Ley del Cuidado de la Salud en general no tiene nuevas consecuencias de la serie Forma 1040 para las declaraciones de 2012 que los individuos pueden actualmente presentación. Sin embargo, si usted recibió un reembolso de la prima de seguro de salud durante el año 2012, visita irs.gov / aca en Medicos Siniestralidad para ver si usted es una de las pocas personas que tiene que incluir en su declaración de 2012. Si usted no tiene un requisito de declaración de impuestos, usted no tendrá que presentar una declaración de impuestos federal 2012 para establecer la elegibilidad futura o calificar para recibir asistencia financiera en el futuro para comprar cobertura de salud a través de un intercambio. Para averiguar si usted tiene que presentar una declaración de impuestos federales por otros motivos, utilice el Asistente de Impuestos del IRS Interactive.
    Si usted está buscando información acerca de cómo obtener la cobertura de atención de salud o asistencia financiera para comprar cobertura de salud para usted y su familia, visite el sitio web de Salud y Servicios Humanos, HealthCare.gov.

  • Tax Changes in Congress’ Fiscal Cliff Legislation

    Here is a summary of the provisions included in the bill –

    Tax rates beginning January 1, 2013

    A top rate of 39.6% (up from 35%) will be imposed on individuals making more than $400,000 a year, $425,000 for head of household, and $450,000 for married filing joint.

    2% Social Security reduction gone

    AMT permanently patched

    A permanent AMT patch, adjusted for inflation, will be made retroactive to 2012.
    Fiscal Cliff Legislation
    Dividends and capital gains

    The maximum capital gains tax will rise from 15% to 20% for individuals taxed at the 39.6% rates (those making $400,000, $425,000, or $450,000 depending on filing status, as noted above).

    Itemized deduction and personal exemption phase-outs

    The Pease itemized deduction phase-out is reinstated, and personal exemption phase-out will be reinstated, but with different AGI starting thresholds (adjusted for inflation): $300,000 for married filing joint, $275,000 for head of household, and $250,000 for single.

    Estate tax

    The estate tax regime will continue to provide an inflation-adjusted $5 million exemption (effectively $10 million for married couples) but will be applied at a higher 40% rate (up from 35% in 2012).

    Personal tax credits

    The $1,000 Child Tax Credit, the enhanced Earned Income Tax Credit, and the enhanced American Opportunity Tax Credit will all be extended through 2017.

    Other personal deductions and exclusions

    The following deductions and exclusions are extended through 2013:

    • Discharge of qualified principal residence exclusion;
    • $250 above-the-line teacher deduction;
    • Mortgage insurance premiums treated as residence interest;
    • Deduction for state and local taxes;
    • Above-the-line deduction for tuition; and
    • IRA-to-charity exclusion (plus special provisions allowing transfers made in January 2013 to be treated as made in 2012).

    Business provisions

    • The Research Credit and the production tax credits, among others, will be extended through 2013;
    • 15-year depreciation and §179 expensing allowed on qualified real property through 2013;
    • Work Opportunity Credit extended through 2013;
    • Bonus depreciation extended through 2013; and
    • The §179 deduction limitation is $500,000 for 2012 and 2013.

    Here is a summary of the provisions included in the bill –

    Tax rates beginning January 1, 2013

    A top rate of 39.6% (up from 35%) will be imposed on individuals making more than $400,000 a year, $425,000 for head of household, and $450,000 for married filing joint.

    2% Social Security reduction gone

    AMT permanently patched

    A permanent AMT patch, adjusted for inflation, will be made retroactive to 2012.
    Fiscal Cliff Legislation
    Dividends and capital gains

    The maximum capital gains tax will rise from 15% to 20% for individuals taxed at the 39.6% rates (those making $400,000, $425,000, or $450,000 depending on filing status, as noted above).

    Deducción detallada y exención personal eliminaciones graduales

    El Pease deducción detallada eliminación se restablezca, y se restablecerá la exención personal de eliminación, pero con diferentes AGI umbrales de partida (ajustado por inflación): $ 300.000 para articular casado, $ 275,000 para el cabeza de familia, y de $ 250.000 para una sola.

    Impuesto de propiedad

    El régimen del impuesto sobre el patrimonio seguirá proporcionando una inflación ajustada por $ 5.000.000 exención (de hecho, $ 10 millones para las parejas casadas), sino que se aplica a una tasa superior al 40% (frente al 35% en 2012).

    Las deducciones personales

    El Crédito Tributario por Hijos $ 1000, el Crédito Tributario por Ingreso del Trabajo mejorada, y el Crédito de la Oportunidad Americana mejorado todos serán extendidos hasta el 2017.

    Otras deducciones personales y exclusiones

    Los siguientes deducciones y exclusiones se extienden hasta el 2013:

    • Aprobación de la gestión de la exclusión residencia principal calificada;
    • $ 250 deducción maestro por encima de la línea;
    • Primas de seguro hipotecario considerarán interés residencia;
    • Deducción por impuestos estatales y locales;
    • Deducción por Encima de la línea de la matrícula, y
    • Exclusión (más disposiciones especiales que permiten las transferencias realizadas en enero de 2013 para ser tratados como hizo en 2012) IRA a la caridad.

    Disposiciones negocios

    • El Crédito de Investigación y los créditos fiscales a la producción, entre otros, se extenderán hasta el 2013;
    • 15 años de amortización y § 179 por gastos permitidos en bienes raíces calificado hasta el 2013;
    • Crédito de la Oportunidad de Trabajo extendió hasta el año 2013;
    • Bonus depreciación extendió hasta el 2013, y
    • El § 179 limitación de la deducción es de $ 500.000 para 2012 y 2013.